ryzyko kredytowe – MiroPress

Dokładność czy wyjaśnialność? Wyzwania risk managera w erze AI

„If credit risk models are increasingly powered by machine learning and alternative data, where should we, as risk professionals, draw the line between predictive accuracy and explainability? Would you rather approve a model that’s 15% more accurate but a ‘black box,’ or one that’s fully transparent but less predictive — and why?”

To pytanie pojawiło się dziś w jednej z grup dyskusyjnych na LinkedIn – Credit Risk Management Professionals Network. Zatrzymałem się nad nim na dłużej. Nie dlatego, że nie znam odpowiedzi, ale dlatego, że pytanie dotyka samego sedna naszej pracy w ryzyku kredytowym: czy ważniejsza jest moc predykcji, czy możliwość wyjaśnienia decyzji?

Czytaj dalej

Analiza kredytowa przedsiębiorstw

Wczoraj i dziś miałem dwa doskonałe dni, bo udało mi się namierzyć i skontaktować z autorem bardzo dobrej książki o analizie kredytowej przedsiębiorstw z 2000 roku. Kto wie, może uda mi się go przekonać, by wydać tą książkę po polsku, ale to dopiero w Nowym Roku.

Czytaj dalej

Szkolenie z sygnałów wczesnego ostrzegania na przyszły rok.

30 listopada skończyłem cykl szkoleń z analizy kredytowej dla jednego z polskich banków i jeszcze wyciągam wnioski.

Najlepsze z mojej perspektywy było to, że mogłem pracować bezpośrednio z uczestnikami, a nie przez Zoom, Skype czy inną zdalną platformę. W mojej ocenie to robi wielką różnicę.

Czytaj dalej

Trudniej będzie uzyskać kredyty

NBP opublikował dziś wyniki kwartalnej ankiety wśród szefów komitetów kredytowych. Raport, który możecie pobrać klikając na ilustrację pokazuje, czego możemy się spodziewać na rynku kredytowym w bieżącym kwartale. Niestety nie jest optymistyczny.

Banki dokonały zaostrzenia kryteriów kredytowych we wszystkich segmentach rynku, przy czym najsilniejsze zaostrzenie dotyczyło kredytów mieszkaniowych. W przypadku kredytów dla przedsiębiorstw i kredytów mieszkaniowych banki podwyższyły też pobierane marże.

Ryzyko związane z przewidywaną sytuacją gospodarczą było głównym czynnikiem wpływającym
na zaostrzenie polityki kredytowej banków. W przypadku kredytów mieszkaniowych dodatkowy
wpływ miało wdrożenie nowych zapisów Rekomendacji S, zaś w segmencie kredytów konsumpcyjnych zmiany w sposobie kalkulacji zdolności kredytowej.

W skrócie:

Kredyty dla przedsiębiorstw

zaostrzenie polityki kredytowej, głównie w zakresie kredytów długoterminowych dla dużych przedsiębiorstw
podwyższenie marż
spodziewany wzrost popytu na kredyty krótkoterminowe dla MSP; w pozostałych segmentach spodziewany jest spadek popytu

Kredyty mieszkaniowe

zaostrzenie kryteriów
podwyższenie marż i pozaodsetkowych kosztów kredytów
spodziewany spadek popytu na kredyty (duże zróżnicowanie odpowiedzi)

Kredyty konsumpcyjne

zaostrzenie kryteriów kredytowych
obniżenie maksymalnej kwoty kredytu i wydłużenie maksymalnego okresu kredytowania
spodziewany wzrost popytu na kredyty (duże zróżnicowanie odpowiedzi)

Chleba i igrzysk wołali Rzymianie

Spółka Cinema City opublikowała właśnie sprawozdanie finansowe za 2011 rok. W zasadzie wystarczy zerknąć na jeden slajd z prezentacji dla inwestorów, by wiedzieć wszystko – bez szczegółowej analizy:
Źródło: prezentacja dla inwestorów

I choć moją pierwszą myślą było skojarzenie z zawołaniem Rzymian, gdy Cesarstwo padało – „Chleba i igrzysk”, nie o tym jednak będę tu pisać. Być może, jeśli czas pozwoli, napiszę o tym w nieco odmiennym blogu Czytaj dalej

IMF zatwierdził pakiet ratunkowy dla Grecji

Jak podaje Reuters IMF zatwierdził dziś pakiet ratunkowy dla Grecji o wartości 28 miliardów euro.

Jednocześnie wydano ostrzeżenie, że rząd grecki nie może odstąpić od zatwierdzonego programu ratunkowego.

Łączna wartość programu pomocowego dla Grecji wynosi 130 miliardów euro i zapewnia Grecji płynność i wypłacalność do 2014 roku (SIC!). Czytaj dalej

Greckie CDS-y wypłacą

Nowe greckie obligacje 30-letnie, które zostaną wykorzystane do obliczenia wypłaty z kontraktów CDS, wyceniane są obecnie przez rynek na 23% wartości nominalnej. Prawdopodobnie w dniu aukcji cena nieco spadnie, bo Ci którzy ubezpieczyli swoje obligacje, będą chcieli zarobić na ubezpieczeniu i w ten sposób zminimalizować straty. Czytaj dalej

Greckie CDS-y

No to mamy grecką demokrację. Tym razem w wydaniu bankowo-globalnym. W wyniku dwóch głosowań, w stosunku głosów 15:0 i 15:0 uznano, że CDS-y na greckim długu się nie uruchomią. Dla laików to tak jakby przegłosowano, że póki Odeon w Efezie (na zdjęciu powyżej) jeszcze rozpoznawalny, to odszkodowania z ubezpieczenia nie wypłacą. Czytaj dalej

Sytuacja na rynku kredytowym – nowy raport NBP

NBP opublikował właśnie wyniki ankiety prowadzonej co kwartał – ankietowanymi są szefowie ryzyka w polskich bankach.

Jest to – w mojej ocenie – jeden z bardziej wartościowych dokumentów publikowanych przez NBP. Przydatny jest zarówno dla bankowców (co będą sprzedawać w kolejnym kwartale), jak i dla dyrektorów finansowych (co banki będą oferować i po jakich cenach). Może być też bardzo użyteczny dla ekonomistów próbujących przewidzieć losy naszej gospodarki (jak będzie kształtować się podaż pieniądza dla przedsiębiorstw i dla konsumentów finalnych).
Czytaj dalej

Jak nas oceniają Chińczycy

Agencje ratingowe stały się ponownie podmiotem dość ostrej krytyki. Tym razem powodem ataków było obniżenie ratingów dla 9 państw strefy euro. Agencje obarcza się winą za kryzys i jego pogłębianie.

Jednym z popularniejszych zarzutów jest dość rozpowszechnione twierdzenie, że agencje są amerykańskie i są narzędziem w rękach nieznanych osób. Abstrahując od faktu, że Fitch od jakiegoś czasu jest agencją francuską, postanowiłem zerknąć na Wschód i zobaczyć jak oceniają nas Chińczycy.

Czytaj dalej