Wczoraj wieczorem zobaczyłem na LinkedIn filmik, w którym Nicholas Thompson — redaktor The Atlantic i dawny szef Wired — opowiada o swojej nowej książce The Running Ground. Premiera ma być 28 października, a Amazon.pl pokazuje, że może dostarczyć ją 6 listopada. Nie mogę się już doczekać.
Nie tylko dlatego, że lubię dobrze napisaną literaturę o bieganiu. Raczej dlatego, że mam z tą historią coś wspólnego.
Czytaj dalej Bieganie przywróciło mnie do życiaW finansach istnieje prawo, które powinno wisieć nad biurkiem każdego menedżera: wartości nie da się stworzyć przez księgowe sztuczki, fuzje czy zmianę struktury własności. Wartość można stworzyć tylko przez akceptację wyższego ryzyka i decyzje, które generują wyższe przepływy pieniężne lub poprzez obniżenie ryzyka dla finansujących, które skutkować będzie obniżeniem kosztu kapitału. By zrozumieć proces kreowania wartości, musimy pamiętać o dwóch podstawowych zasadach.
Czytaj dalej Zasada addytywności i prawo zachowania wartościCzy giełda jest naprawdę racjonalna?
To pytanie wraca jak bumerang – od sal wykładowych po fora inwestorów. Z jednej strony mamy teorię efektywnego rynku (Efficient Market Hypothesis, EMH), która od ponad pół wieku stanowi fundament finansów. Z drugiej – codzienność rynków, na których ceny zachowują się tak, jakby rozum był towarem deficytowym.
Jak pogodzić te dwie perspektywy?
Czytaj dalej Efektywność rynku a ludzkie decyzje: czy EMH wciąż ma sens?Natknąłem się wczoraj na strukturę nazywaną techniką Feynmana. Chodzi o to, by skomplikowane zasady wyjaśnić w jak najprostszy sposób. Opisał to później James Gleick, w książce „Genius: The Life and Science of Richard Feynman” (1992).
„Feynman miał zwyczaj przepisywania każdego tematu, którego chciał się nauczyć, tak jakby pisał własny podręcznik dla kogoś, kto nic o tym nie wie.”
Z tego wzięła się później „technika Feynmana” – i cztery kroki:
Postanowiłem zastosować tę metodę do wyjaśnienia modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM)
Czytaj dalej Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) – notatka w stylu FeynmanaW świecie finansów jest kilka idei, które zyskały niemal religijny status. Jedną z nich jest Net Present Value (NPV) – wartość bieżąca netto. To pojęcie powtarzane jak mantra w podręcznikach, modelach inwestycyjnych i bankowych arkuszach kalkulacyjnych. Ale czy rzeczywiście NPV wciąż wyjaśnia, jak tworzy się wartość?
Czytaj dalej Net Present Value – czy to naprawdę Święty Graal finansów?„Każda epoka, która wierzy w postęp, musi umieć pogodzić się z destrukcją.”
— Joseph Schumpeter
W 2025 roku Nagrodę Nobla w dziedzinie nauk ekonomicznych otrzymali Joel Mokyr, Philippe Aghion i Peter Howitt— trzej uczeni, którzy pomogli zrozumieć, dlaczego wzrost gospodarczy stał się zjawiskiem trwałym i samonapędzającym się.
Ich prace łączą historię, teorię i współczesną refleksję nad tym, jak społeczeństwa mogą rozwijać się dzięki innowacjom — i pomimo kosztów, jakie ten rozwój niesie.
W ubiegłą sobotę – w roli studenta psychologii – wysłuchałem bardzo ciekawego wykładu z psychologii społecznej. Sprowokowało mnie do powrotu – po 30 latach – do klasyki i do sięgnięcia po pierwsze i po ostatnie wydanie „Wywierania wpływu na ludzi” Roberta Cialdiniego. Ponowna lektura tej książki skłoniła mnie do przemyśleń na temat tego, jak bardzo potrzebujemy dziś tożsamości, przynależności i… prawdziwej wspólnoty.
Czytaj dalej Wywieranie wpływu na ludziW latach 90. Adam i Barbara Smithowie opublikowali książkę „Kultura przyszłości”. W tym czasie w Polsce książka ta nie do końca została zrozumiana. Pojawiła się w czasie, gdy dopiero otwieraliśmy się na Zachód i na globalizację i gdy mieliśmy zapóźnienie technologiczne. Kilkanaście lat później, w 2004 roku, Thomas Malone z MIT opublikował „The Future of Work”, pokazując jak zmieniać się będą same struktury organizacji. Wreszcie w 2015 roku ojciec i syn – Richard i Daniel Susskindowie – napisali „The Future of the Professions”, skupiając się na tym, jak technologia zredefiniuje rolę ekspertów.
Czytaj dalej Kultura, praca, profesje – trzy wizje przyszłości, które spotykają się dzisiaj„If credit risk models are increasingly powered by machine learning and alternative data, where should we, as risk professionals, draw the line between predictive accuracy and explainability? Would you rather approve a model that’s 15% more accurate but a ‘black box,’ or one that’s fully transparent but less predictive — and why?”
To pytanie pojawiło się dziś w jednej z grup dyskusyjnych na LinkedIn – Credit Risk Management Professionals Network. Zatrzymałem się nad nim na dłużej. Nie dlatego, że nie znam odpowiedzi, ale dlatego, że pytanie dotyka samego sedna naszej pracy w ryzyku kredytowym: czy ważniejsza jest moc predykcji, czy możliwość wyjaśnienia decyzji?
Czytaj dalej Dokładność czy wyjaśnialność? Wyzwania risk managera w erze AIPrzez dziesięciolecia w literaturze popularnonaukowej powtarzano zdanie: „stres niszczy neurony w hipokampie”. W świadomości wielu ludzi oznaczało to wyrok – jeśli żyjesz w przewlekłym napięciu, Twój mózg nieodwracalnie się degeneruje. Dziś, prawie pół wieku po ostatniej edycji klasycznej książki Hansa Selyego „Stress życia”, możemy odpowiedzieć na to pytanie bardziej precyzyjnie.
Czytaj dalej Czy stres niszczy mózg na zawsze?
Musisz być zalogowany, aby dodać komentarz.