Peter Thiel sprzedał większość swoich akcji w Facebooku za prawie 400 milionów USD

Pierwszy zewnętrzny inwestor w firmie Marka Zuckerberga, twórca PayPal’a i właściciel jednego z ciekawszych funduszy VC w ubiegłym tygodniu sprzedał większość swoich akcji w FB.

Wczoraj wieczorem informacja ta została przekazana do SEC.

Przed wejściem Facebooka na giełdę Thiel posiadał prawie 45 milionów akcji. Dawało mu udział w akcjonariacie na poziomie 2,5%. Prawie 17 milionów akcji sprzedał na IPO, teraz pozbył się 20 milionów, a więc w jego portfelu pozostało tylko około 8 milionów akcji, czyli mniej niż 0,5%.

Thiel od 2005 roku zasiada w zarządzie FB, a więc zasadne jest pytanie – czy wie coś, czego nie wie ogół akcjonariuszy? Zarówno jego rzecznik prasowy, jak i rzecznik prasowy Facebooka odmawiają komentarzy.

Czy w jego ślady pójdą inni inwestorzy, którzy od 16 sierpnia mogą sprzedawać swoje akcje?

Po 16 sierpnia do sprzedaży trafiło jeszcze 71 milionów uwolnionych akcji. Znajdują się one w posiadaniu wczesnych inwestorów: Accel Partners, Elevation Partners, Greylock Partners, Microsoft, Goldman Sachs i Tiger Global. Przed końcem roku na rynek trafi jeszcze 1,5 miliarda akcji – przy takiej potencjalnej podaży utrzymanie wysokiej ceny akcji będzie trudne. Istnieje więc duże prawdopodobieństwo, że cena akcji FB będzie dalej spadać.

Mark Zuckerberg stworzył wspaniały produkt i świetną firmę. Czy będzie jednak potrafił umiejętnie zarządzać firmą giełdową?

Jak pokazują wyniki pierwszego półrocza, nadal ma problem z monetyzacją swego „dziecka”. Dopóki FB był firmą prywatną, mógł po prostu koncentrować się na udoskonaleniach portalu. Teraz Wall Street oczekuje wyników… Analitycy narzekają na zbyt agresywne wydatki marketingowe, a programiści zamiast koncentrować się na udoskonaleniach dla użytkownika, główkują jak z użytkowników wycisnąć więcej pieniędzy. Te negatywne zmiany zaczynam zresztą odczuwać sam, jako użytkownik. To pierwszy sygnał wczesnego ostrzegania – przynajmniej dla mnie.

Tuż przed IPO Facebook skorygował swoje memorandum informacyjne S-1 i zredukował prognozę przychodów na 2012 rok do 1 miliarda USD. Zrobił to jednak po cichu i nie informował większości inwestorów. Poinformował o tym tylko analityków pracujących dla banków gwarantujących emisję. Ci przekazali informację inwestorom instytucjonalnym, a prywatni inwestorzy dowiedzieli się o tym dopiero po debiucie giełdowym. To drugi sygnał wczesnego ostrzegania (SWO) – brak transparentności.

Głównie z tego powodu, zaczynam kwestionować zdolność Marka Zuckerberga do zarządzania spółką giełdową. Owszem, w dłuższym okresie posiądzie tą umiejętność – tak jak Steve Jobs w Apple. Na razie jednak wygląda na to, że zaczyna podporządkowywać swoje decyzje pod oczekiwania analityków i pod cenę akcji. Taki sposób zarządzania nigdy nie jest dobrym prognostykiem. Z długoterminowej wizji strategicznej przeszedł do zarządzania operacyjnego – z kwartału na kwartał. Mogę się założyć, że ucierpi na tym produkt.

Wracając jednak do Thiela – w tym roku na sprzedaży swoich akcji Facebooka zarobił ponad miliard dolarów. Nie sądzę, by chciał je nagle skonsumować – byłoby to zresztą niezmiernie trudne do wykonania. Najprawdopodobniej będzie inwestował w nowe firmy i to interesuje mnie najbardziej.

Czy znalazł już jakiś startup, który za kilka lat stanie się rywalem dla dzisiejszego Facebooka?
Inwestorom polecam ten kierunek poszukiwań.