Dziś opisujemy analizę finansową w dwóch obszarach:
historycznym – na bazie danych finansowych za minione okresy
przyszłym – na bazie wykonanych prognoz na cały tenor kredytu
Pamiętajcie proszę, że analiza nie jest sztuką dla sztuki. Jest to filar umożliwiający lepsze zrozumienie ryzyka i ustrukturyzowanie transakcji. „Podziwiać” ten filar należy w kontekście całego „budynku” 🙂
Przy prognozie musicie umiejętnie dobrać założenia.
1. Rachunek wyników:
- sprzedaż i dynamika sprzedaży (w kontekście rynku)
- marża zysku brutto
- koszty ogólnego zarządu (SG&A)
- nakłady na R&D – które ukryte są w kosztach okresu i produktu
- CTR, czyli gotówkową stopę podatku
2. Bilans:
- CAPEX
- kapitał pracujący (cykl zapasów, należności i zobowiązań)
- struktura finansowania
Jeden komentarz na temat “Analiza finansowa”